机构投资者期待的“吃饭行情”如期展开。在部分基金投研团队看来，三季度投资机会较大。一方面是资金面的平衡关系较好，即减持压力较小，IPO和定增进度预计较慢；另一方面，从资金意愿来说，今年公私募行业平均还是负收益，如果要打“翻身仗”，在三季度形成合力的可能性更大，而目前公私募基金均存在加仓空间。投资布局上，基金认为，三季度应价值发现与热点把握并重。
认为，目前机构仓位不高，公募基金中性略偏高。以纯为例，测算仓位为86%，处于历史均值附近。此外，根据公布的少量私募测算仓位43%左右，因样本占比仅10%不到，且往往为近期绩优的产品公布净值，预计私募整体仓位在30%左右。
此外，目前市场风险溢价为3%，也处于历史中等水平。认为，就中期而言，风险收益比中性。短期市场成交量、换手率数据仍处于较低水平，机构投资者仓位整体并不高，利空逐渐落地加上多方力量不断积蓄，市场走势的天平更利于多方。
对于后市的投资布局，一家大型的基金经理坦言：“成长股的牛市已持续较长时间，很多股票被过度研究，机构对于成长股集中持仓，如果盈利不能超预期，需要警惕踩踏效应。”在其看来，2016年盈利有弹性是周期股，今年在供给端和需求端都会有政策配合。成长股如果不能超预期的话，还是要有所警惕的。
数据来源：Choice数据，银河证券，截至日期：2016-07-04
总经理助理王智慧认为，预计三季度机会更大。在其看来，三季度可把握两条主线进行投资。首先是价值发现，经过一年的市场调整，有一部分被错杀的股票，比如前景不错的行业个股、行业龙头和成长白马股等，可以逐步挖掘其投资价值；第二条主线是前期热点的延续，即新能源汽车、智能驾驶、半导体等行业。这些都是很难得能看得到景气改善的行业。此外，他看好的长远发展，预计未来汽车将从代步工具实现智能场景的转变。而半导体行业的投资逻辑是需求上升和中国计划实现半导体国产化。今年以来的热点行业得到了政策扶持，并且与去年热炒的行业不同，估值相对低，更加偏硬件化。今年市场具有“脱虚向实”的特点。
在权益投资部总经理刘格菘看来，投资者对业绩确定性的追求将高于以往，因此公司内生性成长的质量将是关键。他认为，中长期成长性比较确定的“好行业”包括物联网、小家电、云计算、新材料、半导体、精品内容制作等，中期比较确定的投资机会可能来自、资源品的价格复苏，汛期水电行业的业绩提升以及由负转正过程中对于部分上游行业的业绩推动等。
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