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《中国经济周刊》记者 刘照普 | 南京报道

最近几年，国内城商行的业务不断扩张、资产规模迅速做大，但在突飞猛进的发展中，城商行资本金锐减，因此，通过股市募集资金来补充资本金就成了各大城商行的当务之急。《中国经济周刊》记者选择了成都银行、大连银行、江苏银行等三家不同地区的具有代表性的城商行进行分析，这三家城商行均提出了IPO申请，其中江苏银行去年已通过证监会发审委审核，目前正等待上市；成都银行IPO被中止审查；大连银行由于诸种原因不再提及IPO。

《中国经济周刊》记者分析年报及相关资料发现，这几年，三大城商行的资产质量和业绩不断下滑，也不断曝出各种问题。

知名经济学家宋清辉对此称，在当前经济下行压力加大的情况下，企业破产倒闭出现的呆坏账使得城商行的资产质量及业绩不断下滑；同时，由于城商行是在支持地方经济发展模式中成长起来的，地方政府主导投资规模和方向，其过度干预使得城商行风险不断累积和爆发、坏账累累。虽然城商行通过改制等手段不断完善公司治理结构，但依然存在先天不足，地方政府的行政干预依然存在。这些集中爆发的问题，反映了城商行的内控机制漏洞很大，并对这些城商行的IPO进程产生了巨大的不利影响。

成都银行：

净利大幅下滑 IPO被中止审查

今年4月29日，成都银行公布的2015年年报显示，去年该行累计实现净利润28.21亿元，同比减少7.31亿元，降幅高达20.58%；该行资产质量下滑较大，截至去年末，其不良贷款率为2.35%，较2014年末上升1.16个百分点；次级贷款较2014年末增长了约15.11亿元，达到22.35亿元；拨备覆盖率为159.98%，接近监管红线。

对于净利润下滑的原因，成都银行在年报中分析称，因营业收入减少及营业支出增加。《中国经济周刊》记者多方联系成都银行，欲了解更多详情，但是截至发稿，未得到相应回复。

成都银行筹划上市之路坎坷。2011年6月，成都银行在临时股东大会上审议并通过IPO相关议案。2012年4月，成都银行向证监会递交IPO申请等待审批。后来证监会暂停IPO审批期间，成都银行便转向香港寻求上市，形成“A+H”的资本路径，但未能成行。

李春城案件引发的四川官场地震波及成都银行，一手推动该行上市的董事长、银行行长毛志刚落马，同时引发了银行高层震荡，这对上市工作造成了重大冲击。

2014年6月30日，历经曲折和反复后，证监会网站在预披露栏目中公告了成都银行的上市招股说明书，该行终于赶上了第三波银行上市潮的“末班车”。据成都银行的招股书显示，该行发行规模不超过8亿股，发行完成后总股本不超过40.51亿股，占发行后总股本的19.75%，募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行资本金。

处在“多事之秋”中的成都银行，今年4月又迎来了四川银监局的四张罚单。银监会在官网公布了四川银监局针对成都银行多项违规事项开出的4张罚单，共计罚款90万元。

其中，成都银行高升桥支行贷款支付管理不严致贷款资金被挪用、贷后管理缺失，被罚款30万元；成都银行锦江支行未严格执行贷款受托支付、未跟踪检查贷款资金使用情况，被罚款20万元；成都银行高新支行向授信客户转嫁房屋抵押登记费，被罚款10万元，没收尚未清退的抵押登记费67280元；成都银行新津支行因贷前调查不尽职造成在项目资本金未到位的情况下即发放贷款、用贷款资金归还到期贷款，被罚款30万元。

宋清辉分析说，“成都银行的这4张罚单中，3张涉及信贷业务，由于城商行贷款和客户集中于某一地，信用风险集中并且压力较大，监管部门在审核IPO资料时，会更注重银行的资产质量，这4张罚单会有着一定的影响。”

2015年11月，成都银行IPO遭遇“中止审查”，原因是更换会计师所致。记者致电询问该行何时重启IPO，接电话的工作人员称，“由于工作纪律和保密规定，无可奉告”。成都银行何时重启IPO仍是未知数。

大连银行：

净利润降幅高达94.48%，不良贷款率高于行业2.33倍； 不再提及IPO

记者在大连银行官网查询发现，自从该行2014年5月9日公布2013年报后，一直未再更新定期报告，直到今年4月29日，该行才又重新发布2015年报。

该行2015年报显示，去年该行实现营收55.63亿元，其中利息净收入49.02亿元,当期实现营业利润4.64亿元，利润总额0.31亿元，净利润1.28亿元。

记者对比大连银行2013年和2015年的会计数据发现，该行经营数据下滑的态势明显、经营业绩大幅跳水。从2013年到2015年，其营业收入从74.04亿元下滑至55.63亿元，营业利润从28.96亿元下滑至4.64亿元，利润总额更是从2013年的29.01亿元断崖式下跌至0.31亿元，净利润从2015年的23.17亿元下跌至2013年的1.28亿元，其净利润降幅高达94.48%。

在净利润断崖式下跌的同时，该行不良贷款率大幅上升。据其年报显示，该行不良贷款率维持在3.89%的高位。而根据银监会披露数据，截至2015年末，国内商业银行平均不良贷款率为1.67%，大连银行不良贷款率为行业平均数值的2.33倍。

对于不良贷款率的持续高升，大连银行在年报中指出，“去年受经济下行周期、个别行业产能过剩等因素影响，部分企业贷款无法按期偿还。本行已采取诉讼执行、资产抵债、打包核销等一系列措施，加强不良贷款的压缩清收和清理整顿工作，防止新增不良贷款产生。”

与成都银行相似的是，反腐风暴也刮到了大连银行。去年9月20日，辽宁省纪委发布消息，大连银行党委委员、行长王劲平涉嫌严重违纪违法，目前正接受组织调查。

据《中国经济周刊》记者了解，王劲平是大连银行IPO的主刀者，上任之初就开始推动大连银行上市，并于2010年向证监会提交了IPO申请，完成了上市申报工作。但是 2012年，大连银行第四大股东大连实德高管徐明被查，不仅导致该行不良贷款余额激增，而且还殃及其上市之路。

2013年，证监会公布《发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》显示，此前一直处于“中止审查”状态的大连银行，已经进入申请终止审查企业名单，3年来，该行IPO没有新的进展信息披露。在其2015年报中，也未见到关于该行IPO的任何信息。

江苏银行：

不良贷款率连续5年增长

巨额贷款诉讼频发

《中国经济周刊》记者了解到，在已经过会的城商行中，有2家银行的资产规模过万亿，分别是上海银行和江苏银行，其资产总额分别为1.45万亿元和1.29万亿元，处在城商行的***梯队。

江苏银行是在江苏省10家城商行基础上通过合并重组设立的，去年7月通过证监会发审委审核，首发申请顺利过会。

江苏银行招股书披露，“拟在上交所发行股数不超过25.975亿股，发行后总股数不超过129.875亿股。发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实资本金，以提高资本充足水平，增强综合竞争力。”

东吴证券一位分析师称，按照不超过20倍市盈率测算，与之对应的发行价则为15元左右，再按不超过26亿股发行规模，该行募资规模在400亿左右。

从市场规律来看，目前市场行情低迷，不适宜如此巨量的大盘股上市募资。这个资产过万亿的城商行目前正在排队等待上市。

《中国经济周刊》记者查询江苏银行年报发现，最近几个会计年度，该行的不良贷款余额和不良贷款率不断高企，呈现节节攀升态势。其年报显示，该行2010年—2015年度的不良贷款余额分别为25.41亿元、27.89亿元、35.65亿元、47.23亿元、63.52亿元、80.15亿元，不良贷款率呈逐年递增态势，分别为0.96%、1.01%、1.15% 、1.3%、1.43%。

另据银监会公布的数据显示，2011年—2015年城商行不良贷款率分别为0.8%、0.8%和0.9%、0.94%、1.37%。对比可见，江苏银行的不良率均高于同期城商行的平均水平。

值得注意的是，江苏银行在这一轮去产能的过程中，深陷中小微企业的贷款泥潭，多笔数千万、过亿元的巨额贷款无法按期收回，只得起诉打官司。

《中国经济周刊》记者通过检索“中国裁判文书网”发现多起这样的案例。比如2014年2月25日，江苏银行深圳分行与深圳市瑞华建设股份有限公司签订了1.5亿元的最高额综合授信合同，授信期限为一年，一共发放了4笔共计8000万元贷款，到期后未如期偿还，该行便将瑞华公司告上法庭。2015年，深圳中院作出（2015）深中法商初字第9号判决书，要求瑞华公司偿还8000万元本金及相应利息、复利和罚息。另有江苏银行宜兴支行起诉江苏宜鹏重工有限公司逾期拖欠贷款3000万元、江苏银行淮安清浦支行起诉淮安润尔华化工有限公司逾期拖欠5000万元贷款等等。